时间: 2024-12-28 01:39:05 | 作者: 医疗产品注塑
中邮证券有限责任公司蔡明子,陈峻近期对迈普医学进行研讨并发布了研讨陈述《国内产品浸透率快速提高，海外品牌影响力继续扩展，公司进入加快速度进行开展期》，本陈述对迈普医学给出买入评级，当时股价为46.81元。
迈普医学(301033)成绩简评公司发布2024年三季度陈述，前三季度完成运营收入1.91亿元，同比添加30.98%；完成归母净利润0.53亿元，同比添加107.68%单三季度完成运营收入0.69亿元，同比添加14.70%，环比添加6.25%单三季度完成归母净利润2041万元，同比添加50.83%，环比添加17.00%；完成扣非后归母净利润1841万元，同比添加44.96%，环比添加18.00%。公司运营剖析公司单三季度毛利率和净利率环比添加。公司前三季度毛利率78.22%，同比下降2.8个百分点；其间单三季度毛利率77.09%，同比下降5.64个百分点，环比添加0.39个百分点。公司前三季度净利率27.65%，同比下降10.21个百分点；其间单三季度净利率29.63%，同比添加3.51个百分点，环比添加2.73个百分点。公司费用率同比改进。公司24年前三季度销售费用率17.44%，同比下降8.89个百分点；管理费用率23.49%，同比添加0.88个百分点；研制费用率8.71%，同比下降3.33个百分点；财务费用率-0.22%同比下降0.39个百分点。2024年限制性股票鼓励方案有望对公司运营开展发生正向效果迈普医学6月发布《广州迈普再生医学科技股份有限公司2024年限制性股票鼓励方案（草案）》。2024年限制性股票鼓励方案在2024年-2026年会计年度中，分年度对公司的成绩方针进行查核，以到达成绩查核方针作为鼓励方针当年度的归属条件之一。其间公司2024年-2026年公司运营收入添加率方针值分别为23.00%、61.00%和103.00%，触发值分别为18.40%、48.80%和82.40%。2024年限制性股票鼓励查核方针比较2023年限制性股票鼓励查核方针有所上调。咱们估计2024年限制性股票鼓励方案有望对公司运营开展发生正向效果。盈余猜测公司2023年根本的产品遭到带量收购和经销商去库存影响，公司营收增速放缓；跟着带量收购方针落地履行，消极要素逐渐消除；PEEK颅颌面修补产品有望在中短期内继续供给快速增量；公司新产品事务快速放量，未来有望成为公司新的添加点。估计公司后续盈余才能将进一步提高，有望逐渐消化估值，咱们上调了公司的盈余猜测。估计公司2024-2026年收入端分别为2.88亿元、3.88亿元和5.29亿元，收入同比增速分别为24.75%、34.72%和36.34%，归母净利润估计2024年-2026年分别为0.71亿元、0.95亿元和1.28亿元归母净利润同比增速分别为74.80%，33.50%和34.02%，当时股价对应P/E分别为43.66、32.70和24.40倍，保持“买入”评级。危险提示：带量收购方针不确定要素、产品营销售卖放量不及预期。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，天风证券杨松研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为75.65%，其猜测2024年度归属净利润为盈余6796万，依据现价换算的猜测PE为45.1。
该股最近90天内共有8家组织给出评级，买入评级7家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为47.15。
证券之星估值剖析提示迈普医学盈余才能平平，未来营收成长性优异。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多
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